우리가 주식 시장에서 돈을 벌 때 다른 사람이 돈을 잃어야합니까?

다음 투자자도 이익을 얻을 수 없다고 생각할 이유가 없습니다.펙셀

이 기사는 원래 Quora에 게재되었습니다. 누군가가 주식 시장에서 돈을 벌 때 다른 누군가가 돈을 잃어야합니까?

저는 지난 10 년 동안 전문 주식 거래자였습니다. 나는 우연히이 질문에 대한 답을 찾았고 그것은 내 인생을 바 꾸었습니다.

6 학년 때 우리는 주식 시장 게임을했습니다. 우리는 월스트리트 저널에 가격이 인쇄 된 주식에 할당하기 위해 $ 10,000를 얻었고, 3 개월 후에 가장 큰 수익을내는 할당이 게임에서 이길 것입니다. 나는 이기고 싶었 기 때문에 주가가 상승하는 이유를 교사에게 물었다. 사람들이 구매하기 때문입니다. 그리고 그들은 왜 그것을 사나요? 가격이 상승하면 이익을 얻을 수 있기 때문입니다. 이 설명의 악순환은 주식 시장 참여를 제로섬 게임으로 모델링합니다. 즉, 내가 얻는 모든 이익은 다른 사람의 주머니에서 곧바로 나옵니다. 합법화 된 도박.

물론이게 전부라고 생각하지 않았습니다. 전 세계의 모든 대기업과 모든 연금 기금 및 보험 회사가 참여했다면 더 많은 것이 있어야한다는 것을 알았습니다. 그래서 똑똑해 보이고 사업에 대해 아는 사람을 만날 때마다이 질문을했습니다. 그들이 단순히 진실을 잘 이해하지 못했는지, 아니면 10 대 때 답을 멍청하게하려고했는지는 모르겠지만, 제가 만난 모든 MBA는 저에게이 같은 제로섬 게임 이야기를주었습니다. 나는 사업이 똑똑하지 않은 사람들을위한 것이라고 생각하기 시작했다.

학부생의 마지막 학기 동안 저는 캠퍼스의 바에서 정규직이었습니다. 나는 매주 월요일 저녁에 늦은 수업이 끝나고 술을 마시고 약간의 독서를했습니다. 경제학 교수가 술집에서 내 옆에 앉았고, 하루를 마감했습니다. 그는 매혹적인 동료 였고 우리는 철학과 종교에서 여행과 와인, 가족과 직업에 이르기까지 모든 것을 논의했습니다. 그 남자에 대한 존경심을 충분히 쌓은 후 생각을하기 시작했습니다. 누구든지 설명 할 수 있다면 나는 생각했다. 이 사람은 할 수 있습니다.

큰 떨림으로 나는 익숙한 질문을 던졌습니다. 누군가 주식을 사는 이유는 무엇입니까?

하지만 익숙한 대답이 돌아 오지 않았습니다.

옳은 질문이 아닙니다, 존 올바른 질문은 왜 누군가가 처음에 주식 시장에서 주식을 팔기 위해 주식을 제공하는 것입니다.

오. 이번에는 정말 달랐습니다.

우리 둘 다 매주이 바에 있습니다. 우리는 그것을 좋아합니다. 그것은 우리의 삶을 향상시킵니다. 그리고 우리는 바에 돈을 지불합니다. 바의 사업이 잘되면 주인에게 이익이됩니다.

맞습니다. 사실, 적어도 어떤 상황에서는 이익이 사회에 좋은 것처럼 들리게합니다.

그러나 사업을 시작할 때 돈을 벌려면 돈이 필요합니다. 주인은이 건물을 임대하고, 유리 제품과 술을 구입하고, 의자와이 아름다운 나무 바를 우리 앞에 설치하고 직원을 고용해야했습니다. 소규모 사업을 시작하려는 열정을 가진 대부분의 사람들은 차갑고 딱딱한 현금에 앉아 있지 않습니다. 어딘가에서 가져와야합니다.

이건 말이되지만 주식 시장은 어디로 들어오는가?

나는 여기서 주인을 알게되었고 그는 두 가지 옵션을 조합하여 갔다. 하나는 은행에서 대출을 받았습니다. 그러나 그는 술집이 실패하면 너무 많이 낚아 채기를 원하지 않았고, 은행은 그가 게임에 피부가 없다면 그를 많이 빌려주지 않을 것입니다. 그래서 그는 투자자를 데려 왔습니다. 두 번째 파트너가 돈을 투자하고 당신과 내가 아는 사람이 일에 참여합니다.

전구가 튀어 나와 있습니다.

두 파트너는 자산과 현금 흐름을 각자 소유 한 막대의 양에 비례하여 나눕니다. 즉, 그들은 각 파트너가 소유 한 양에 따라 가구 및 주류의 소유권 등을 판매하기로 결정한 경우 바의 일반적인 운영으로 인한 이익을 분할합니다. 마찬가지로 어느 날 바를 팔면 바의 빚을 갚은 후 수익금을 나눕니다.

스위치를 뒤집을 시간입니다.

주식을 소유하는 것은 파트너가되는 것과 같습니다. 부채 등을 갚은 후 사업의 모든 이익과 자산에 대한 청구권이 있습니다. 비즈니스는 수익력을 구축하고 자산을 축적하며 대기업이 매입 할 수있는 매력적인 후보가 될 수 있으며, 이러한 모든 경우에 회사의 주식은 귀하의 주머니에 이익을 넣을 수 있습니다. 사람들은 이러한 이익 기회에 참여하기 위해 주식을 구입하고 사람들이 잠재적 이익이 더 가치가 있다고 생각할 때 가격이 상승합니다.

그러나 투자자는 회사를 운영하는 사람과 직접 거래했습니다. 주식 시장에서 우리는 회사에서 직접 주식을 사지 않습니까?

회사는 새로운 주식을 제공 할 때마다 직접 현금을받습니다. 투자 은행은 투자자들에게 새로운 주식을 제공하는 것을 돕습니다. 그러나 주식을 소유 한 사람들은 그것을 팔고 싶어 할지도 모릅니다. 이것이 2 차 시장이 들어오는 곳입니다. 그곳은 맘 앤팝과 뮤추얼 펀드 등이 이미 발행 된 주식을 사고 팔기 위해 만나는 곳입니다. 이 술집의 투자자가 술집 지분을 다른 사람에게 매각 한 것과 같습니다.

이제 우리는 그것을 집으로 가져옵니다.

당신은 사업에 대한 청구를 받기 위해 주식을 사고 현금으로 그 청구를 포기할 의사가있을 때 매도합니다. 사람들이 주식이 자신이 앉아있는 현금보다 더 큰 가치를 창출 할 것이라고 생각하고 그 신념에 따라 주식을 사면 주식 가격이 올라갑니다. 판매와 반대의 경우도 마찬가지입니다.

이 시점에서 우리는이 질문에 확고하게 답할 수 있습니다.

바의 투자자가 원래 15 만 달러를 투자하고 바의 50 %를 받았다고 상상해보십시오. 그가 10 년 동안 그것을 소유하고 있고 그 기간 동안 사업이 정말 성공적이라고합시다. 첫째로, 그는 수익을 내고 있으므로 이미 15 만 달러 이상을 받았을 것입니다. 만약 그가 바의 일부를 팔면 그가 얻는 것은 순수한 이익입니다. 또 다른 경우, 바는 그 기간 동안 일부 자산을 구축했을 것입니다. 건물을 구입했을 수도 있고 건물의 일부가 원래 투자 한 것보다 더 가치가있을 수도 있습니다.

따라서 그는 현금 분배를 통해 보상을 받았을뿐만 아니라 소유 지분이 건물에있는 지분으로 인해 고정 가치가 증가했습니다. 그가 그것을 어디에서 팔든 그는 이익을 얻습니다. 사실 그는 원래 넣은 것보다 더 많이 팔 수 있습니다.

그리고 다음 투자자도 이익을 얻을 수 없다고 생각할 이유가 없습니다. 바가 속도를 유지한다면 현금 분배는 계속해서 올 것이고 바는 결국 건물을 완전히 소유하게 될 것입니다. 또는 확장하거나 음식 서비스를 추가하거나 두 번째 위치를 열면 수익이 증가 할 수 있습니다. 사업이 계속 성공하는 한 누구나 계속해서 돈이 늘어나는 것을 볼 수 있습니다.

주식 시장도 마찬가지입니다. 기업이 계속 성공하는 한, 주식은 그 돈을 잃지 않고 계속해서 가치를 높일 수 있습니다. 주머니 속의 이익은 궁극적으로 다른 시장 참여자의 손실이 아니라 회사가 창출 한 가치에서 비롯됩니다. 예, 다른 시장 참여자들은 다른 방식으로 이익을 얻지 못할 수도 있습니다. 즉, 수익이 발생하는 곳입니다.하지만 이는 현금 손실이 아니라 기회 손실입니다. 기업은 사업 계획에 자금을 지원하기 위해 자본 (현금)을 얻습니다. 투자자는 비즈니스 성공에 참여할 수 있습니다. 정말 윈윈이 될 수 있습니다.

John Roberson은 텍사스 주 오스틴에 거주하는 기업가, 주식 거래자 및 금융 문제 해결사입니다. John은 Quora 기여자이기도합니다. Quora를 팔로우 할 수 있습니다. 트위터 , 페이스 북 , 및 Google+ .