헤지 펀드에 반대하는 Reddit의 혁명으로 슬프고 딱딱한 현실

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주식 시장에서 롤러 코스터를 타고 계속되는 GameStop saga의 의미는 무엇입니까? Reddit에 의한 비디오 게임 소매 업체 재고 급증 농담으로 시작된 궁극적으로 난파 한 월스트리트 헤지 펀드는 (적어도 스크린 샷에 따르면) 일부 일일 거래 소매 투자자를 갑자기 매우 부유하게 만들고 우리 경제와 사회가 기반을 둔 합리적 시장에 대한 이미 깨지기 쉬운 신화를 깨뜨 렸습니다.

오디세이는 여전히 진행 중이며 분 단위로 변화하고 있지만 활기 넘치는 분석가는 크게 성장했습니다. 우리는 프롤레타리아트가 금융 질서 구조를 바꾸기 위해 일어나고있는 프랑스 금융 혁명을 목격하고 있습니다. 말했다 수요일 밤 블룸버그 뉴스와의 인터뷰에서

눈에 띄는 비유는 유행 . 문제는 Scaramucci가 옳지 만 그가 생각하는 방식은 아닙니다.

1789 년에 프랑스는 왕을 대체했습니다. 단두대 ) 독재자 (그들은 단두대 ), 나중에 황제로 대체되었습니다. 대부분이 오늘날까지 유지되는 법적 코드 ). 사장님은 죽었습니다. 그리고 lo : 지금까지 가장 큰 승자는 여전히 월스트리트에 있으며, r / wallstreetbets가 실행되는 프레임 워크 (즉, 월스트리트!)에 대한 궁극적 인 힘은 의심의 여지가 없습니다. 과대 광고의 헤드 라인 아래에서 누가 여전히 책임자인지 분명했습니다.

목요일에 개인 투자자들은 자신이 얼어 붙은 것을 발견했습니다. 많은 포스터에 게시 된 Zoomer 친화적 인 무료 거래 앱 Robinhood r / wallstreetbets 자신의 위치를 ​​파악하곤했지만 제한된 거래 $ GME와 다른 회사 Redditors를 포함하여 목요일 아침에 최소 13 개 주식에서 숏 스퀴즈를 목표로했습니다. TD Ameritrade를 포함한 다른 소매 중개 업체는 이제 사용자가 더 이상 구매하지 않고 자신의 주식 만 판매하도록 허용하고 있습니다.

또한보십시오: GameStop-Robin Hood Chaos에 대해 누가 지불해야합니까? SEC, 의원들이 고려하는 옵션

금요일 거래가 재개되었고 오전 중순 현재 GameStock의 주가는 여전히 천문학적 인 $ 340로 1 월 초에 비해 거의 20 배 상승했습니다. 증권 거래위원회 (1934 년 대공황 기간에 또 다른 재난을 피하기위한 목적으로 창설 됨) 말했다 그것은 Robinhood와 다른 중개를 조사 할 것입니다. Robinhood의 경우 SEC는 추가 조사를 할 것입니다. 벌금 이 회사는 12 월 중순에 무역 회사와의 재정 계약을 숨긴 이유로 6500 만 달러를 지불했습니다. 결국 그렇게 민주적이지는 않습니다.

규제 당국은 아직 추가 조치를 취할 수 있습니다. SEC는 성명에서 연방 증권법에서 금지하는 남용 적이거나 조작적인 거래 활동을 사실이 입증하는 경우 개인 투자자를 보호하기 위해 행동 할 것이라고 밝혔다. 그 동안 목요일의 비틀림은 매우 불일치로 이어졌습니다. 순간 테드 크루즈와 알렉산드라 오 카시오 코르테즈 사이에 공감대를 형성했고, 엘리자베스 워렌 상원 의원에게 규제 부족으로이 모든 일이 일어날 수 있다고 불평했습니다. 그러나 지금은 총계가 실물 교훈입니다. 멜빈 캐피탈이 길거리에서 피를 뿜어내는 것을 지켜 보면서 깨닫다 게임은 여전히 ​​그들에 대해 조작되어 있습니다.

혁명이 있었다면 r / wallstreetbets는 시장 조작을 민주화했을뿐입니다. 이것은 아주 오래된 월스트리트 속임수였습니다. 또는 더 나쁜 것은 인터넷이 통제의 착각을위한 플랫폼을 제공 한 반면, 월스트리트는 규모에 엄지를 두어 모든 실제 수익을 거두었습니다.

처음에 GameStop의 주식을 공매도함으로써 난폭을 촉발시킨 기관 헤지 펀드와 같은 큰 돈은 목요일 중단 기간 동안 여전히 자유롭게 거래 할 수있었습니다. 멜빈 캐피탈의 공개 유혈로 인해 많은 트윗이 즐거워졌지만, 다른 큰 돈은 공개적으로 주목받지 않고 더 큰 살인을 일으키고 있습니다.

GameStop의 대부분의 주식은 소유 대규모 기관 자본으로. Redditors가 수천 또는 수백만 달러를 벌었다면 기관 자본은 수십억 달러를 벌었습니다. VICE로서 신고 , 화요일에 제출 된 SEC 서류에서 BlackRock은 12 월에 1 억 7,400 만 달러에 달하는 GameStop의 보유 자산이 현재 31 억 달러 이상으로 평가되었다고보고했습니다.

BlackRock이 존재하지 않더라도 월스트리트는 거래를 운영하기 때문에 GameStock 동안 여전히 1 위를 차지할 것입니다. 비즈니스 작가로서 알렉시스 골드 스타 인 썼다 그녀의 뉴스 레터 Markets Weekly에서는 Robinhood와 같은 소매 중개 업체가 존재하며 거래자들이 각 거래에서 적은 수익을 내기 때문에 수익성이 있습니다.

Robinhood의 경우 월스트리트는 이중 컷을 취합니다. Robinhood는 헤지 펀드로부터 각 거래에 대해 수수료를받습니다. 기본적으로 소매 거래를위한 청산 소 역할을하는 시장 조성자 역할을하는이 헤지 펀드는 고객이 지불하는 것보다 낮은 가격으로 주식을 많이 사서 수익을 창출합니다. 모든 주식에서 약간의 이익을 얻지 만 동전의 눈사태가 더해집니다.

Payment To Order Flow라고하는이 방식은 약해 보이지만 월스트리트에서 전적으로 받아 들여지고 있으며 월스트리트가 GameStock에 대해 괜찮은 이유를 설명합니다.

한 헤지 펀드는 돈을 잃었고 다른 헤지 펀드는 돈을 벌었습니다. 자유롭게 말하기 위해 이름을 밝히기를 거부 한 한 투자자이자 분석가는 집이 항상 승리한다고 말했다.

다음은 어떻게 되나요? 40 배의 광기가 시작되기 전에 10 달러 미만의 가격으로 책정 된 GameStop은 결국 세상에 나올 것입니다. 가장 가능성이 높은 장기적인 결과는 GameStop의 가격이 결국 펀더멘털 기준 수준으로 다시 수렴 될 것이지만 얼마나 오래 걸릴지 예측하기는 어렵다고 Anastassia Fedyk는 말했습니다. 재정학 교수 UC Berkeley의 Haas School of Business에서 그룹 행동이 포함 된 전문 분야입니다.

지난 수십 년 동안 주가가 급등한 미디어 보도의 다른 예가 있습니다. 주식 거래 게시판은이 주식이나 저 주식을 선전하는 임의의 익명 게시물로 오랫동안 중독되어 왔습니다. 때때로 이들은 펌프와 덤프를 향해 게시하려는 투자자입니다. 앞으로 r / wallstreetbets는 주식 점프를 할 수있는 능력을 보여주었습니다. 이것은 대형 헤지 펀드와 같은 기관 투자자가 금융의 기본 개념을 재평가하도록 강요해야합니다. 중재 .

교과서에서 차익 거래는 구매자가 서로 다른 시장에서 서로 다른 가치로 동일한 증권을 구매하지만 항상 가격 차이의 혜택을받는 것으로 요약 될 수 있습니다. 그것은 어떤 분석에서는 어쨌든 환상 인 효율적인 시장입니다. 어떤 사람들은 시장이 어떻게 비효율적인지 보여주는 것으로 r / wallstreetbets를 지적합니다. 그러나 시장의 역사는 과장된 주기로 인한 급등과 하락으로 가득 차 있습니다. 기술 주가이 일을했습니다. 대마초 주식이 이것을했습니다. 여기서 정말 다른 점은 무엇입니까?

또한보십시오: Redditors Crushed GameStop 및 AMC 공매도 — 다음은 다음과 같습니다.

드물지만이 모든 것은 시장 문제가 아닌 기본 경제학으로 귀결됩니다. Stephen Lenkey가 말했다 , 최근 공매도 현상에 대해 발표 한 Penn State University의 재무 교수. 누가 이기는가? 숏 셀러들은 힘든 상황을 겪고 있지만, 증권을 공매도를 위해 빌려준 다른 월스트리트 회사들은 꽤 잘하고 있다고 그는 덧붙였다. 월스트리트는 이것으로부터 쉽게 회복 될 것이지만, 핀 프릭이 발생했을 때 여전히 콜 옵션을 보유하고있는 정교하지 않은 소매 투기자들은 전체 지분을 잃을 수 있습니다.

GameStock의 의미에 대한 또 다른 숨 막히고 무릎을 꿇고 해석하는 것은 이것이 거대한 비판이자 시장에 대한 비난이라는 것입니다. 앱으로 점유하십시오.

혁명적 인 상황은 정권이 무너지고 낡은 삶과 행동 모델이 새로운 것으로 대체되는 것입니다. 헤지 펀드가 여전히 존재하고 여전히 이익을 얻는다면 인터넷 폭도들이 또 다른 헤지 펀드를 뽑아 낼 때 그게 무슨 일인지 현실적으로 말할 수 있습니까?

월스트리트가 머리를 잃어도 괜찮다고 캘리포니아에 본사를 둔 Nia Impact Capital의 설립자이자 CEO 인 Kristin Hull은 말했습니다. 의식적인 투자 상사. 그리고 그것은 아직 일어나지 않았습니다. 대신, 소매 투자자들은 Elon Musk 트윗이나 Reddit 똥 포스트에서 거래를 시작할 수 있고 시작해야한다고 확신합니다.

일부 개인 투자자는 이런 식으로 돈을 벌 것입니다. 한 Redditor는 $ 50,000 구매로 수백만 달러를 올렸습니다. 지속 불가능한 정점에서 매수했거나 충돌 전에 매도하지 못한 사람들과 같은 다른 많은 사람들이 패배 할 것입니다. 그동안 그들이하고있는 게임은 여전히 ​​월스트리트의 게임입니다. 라 플러스 ca 변경.